Benchmarking en precios de transferencia

El benchmarking en precios de transferencia es uno de los elementos más importantes de cualquier análisis económico. De su calidad dependerá, en gran medida, que la política de precios de transferencia pueda defenderse ante una inspección de la AEAT.

No basta con obtener un rango de márgenes a partir de una base de datos. El verdadero reto consiste en demostrar que las empresas seleccionadas son realmente comparables con la operación analizada y que el proceso seguido responde a criterios técnicos objetivos.

En la práctica, muchas regularizaciones no se producen porque el método elegido sea incorrecto, sino porque la Administración considera que los comparables utilizados no representan adecuadamente las condiciones de mercado.

En este artículo analizamos cómo seleccionar comparables defendibles y qué aspectos revisa habitualmente la AEAT.

Qué es un benchmarking en precios de transferencia

El benchmarking es el análisis económico mediante el cual se identifican empresas u operaciones independientes que pueden servir como referencia para comprobar si una operación vinculada se ha realizado conforme al principio de plena competencia.

Su finalidad es responder a una pregunta muy concreta:

¿Qué margen o precio habría aceptado una empresa independiente en circunstancias comparables?

Dependiendo del método de valoración utilizado, el benchmarking puede centrarse en:

• precios;
• márgenes brutos;
• márgenes operativos;
• rentabilidad sobre costes;
• rentabilidad sobre activos;
• indicadores financieros.

El benchmarking no es un fin en sí mismo, sino una herramienta para respaldar la política de precios de transferencia.

Por qué los comparables son tan importantes

Cuando la AEAT revisa una operación vinculada, uno de los primeros aspectos que analiza es la calidad del estudio de comparabilidad.

La Administración comprobará:

• si las empresas seleccionadas realizan actividades similares;
• si asumen riesgos comparables;
• si utilizan activos equivalentes;
• si operan en mercados similares;
• si la búsqueda se ha realizado siguiendo criterios objetivos.

Cuanto más sólido sea el benchmarking, más difícil resultará cuestionar la valoración aplicada.

El análisis funcional es el punto de partida

No es posible seleccionar comparables antes de conocer el perfil funcional de la empresa analizada.

Primero debe determinarse:

• qué funciones desarrolla;
• qué activos utiliza;
• qué riesgos asume;
• qué papel desempeña dentro del grupo.

Solo después podrá buscarse una empresa independiente con características semejantes.

Por ejemplo, no sería correcto comparar un distribuidor de riesgo limitado con un distribuidor que desarrolla marcas propias, asume importantes riesgos comerciales y decide toda su estrategia empresarial.

Qué características debe reunir un buen comparable

Aunque no existen empresas idénticas, sí deben existir suficientes similitudes para que la comparación resulte fiable.

Actividad económica similar

El comparable debe desarrollar una actividad equivalente.

Por ejemplo:

• distribución;
• fabricación;
• prestación de servicios;
• desarrollo de software;
• logística;
• ingeniería.

No basta con pertenecer al mismo sector.

Funciones comparables

Debe analizarse si ambas empresas:

• negocian con clientes;
• desarrollan productos;
• prestan soporte;
• realizan marketing;
• gestionan compras;
• toman decisiones estratégicas.

Cuanto mayores sean las diferencias funcionales, menor será la fiabilidad del comparable.

Riesgos similares

También debe comprobarse quién soporta:

• riesgo comercial;
• riesgo de crédito;
• riesgo de inventario;
• riesgo tecnológico;
• riesgo financiero.

Una empresa que asume riesgos muy superiores no constituye un buen comparable para una entidad de riesgo limitado.

Activos utilizados

Debe valorarse el uso de:

• maquinaria;
• inmuebles;
• activos tecnológicos;
• propiedad intelectual;
• marcas;
• software.

Los activos intangibles pueden alterar significativamente la rentabilidad.

Mercado y circunstancias económicas

Siempre que sea posible, conviene que las empresas operen:

• en mercados similares;
• con clientes comparables;
• bajo condiciones económicas equivalentes.

No siempre será posible encontrar comparables nacionales, pero esta circunstancia deberá justificarse.

Cómo se realiza una búsqueda de comparables

Aunque cada estudio presenta particularidades, el proceso suele seguir varias fases.

Definir la parte analizada

Debe determinarse qué entidad será objeto del análisis económico.

Normalmente será aquella cuya actividad resulte más sencilla de comparar.

Elegir el indicador financiero

Dependiendo del método empleado podrán utilizarse indicadores como:

• margen operativo;
• margen sobre costes;
• rentabilidad sobre ventas;
• rentabilidad sobre activos.

La elección debe ser coherente con la operación analizada.

Establecer criterios de búsqueda

Entre otros:

• actividad económica;
• localización;
• tamaño;
• independencia;
• disponibilidad de información financiera.

Aplicar filtros cualitativos

Posteriormente debe revisarse individualmente cada empresa seleccionada para comprobar que realmente resulta comparable.

Aquí es donde suele encontrarse la mayor diferencia entre un benchmarking sólido y uno meramente automático.

Errores frecuentes al seleccionar comparables

Uno de los problemas más habituales consiste en confiar exclusivamente en el resultado de una base de datos.

Sin embargo, la selección exige un análisis crítico.

Entre los errores más frecuentes destacan:

• elegir empresas únicamente por el código CNAE;
• no revisar su actividad real;
• incluir compañías con funciones muy distintas;
• no identificar activos intangibles relevantes;
• utilizar empresas con modelos de negocio completamente diferentes;
• mantener los mismos comparables durante muchos años sin revisarlos.

Estos errores reducen considerablemente la calidad del estudio.

¿Deben excluirse siempre las empresas con pérdidas?

No necesariamente.

La existencia de pérdidas no convierte automáticamente a una empresa en un comparable inadecuado.

Debe analizarse:

• si las pérdidas son puntuales;
• si obedecen a circunstancias extraordinarias;
• si reflejan un problema estructural;
• si el resto de características siguen siendo comparables.

Excluir sistemáticamente todas las empresas con pérdidas puede distorsionar el análisis del mercado.

Comparables internos y comparables externos

Siempre que sea posible conviene analizar si existen comparables internos.

Por ejemplo:

• operaciones realizadas con terceros independientes;
• contratos similares;
• servicios prestados fuera del grupo.

Cuando no existan, será necesario acudir a comparables externos obtenidos mediante bases de datos especializadas.

En ambos casos, la empresa deberá justificar por qué los considera adecuados.

Cada cuánto debe actualizarse un benchmarking

Una búsqueda de comparables no debe mantenerse indefinidamente.

Es recomendable revisarla cuando:

• cambia el modelo de negocio;
• se modifican las funciones;
• aparecen nuevos riesgos;
• se producen reorganizaciones;
• cambia el mercado;
• se desarrollan nuevos productos;
• la empresa registra pérdidas recurrentes;
• se detectan desviaciones significativas de márgenes.

Una actualización periódica mejora la calidad de la documentación.

Qué suele revisar la AEAT

En una inspección, la Administración suele analizar:

• la metodología utilizada;
• los filtros aplicados;
• la justificación de cada comparable;
• las empresas descartadas;
• la actualidad de la búsqueda;
• el análisis funcional;
• la coherencia entre comparables y método elegido.

La experiencia demuestra que la AEAT no suele limitarse a revisar el rango final, sino todo el proceso de selección.

Cómo reforzar la defensa del benchmarking

Un estudio resulta mucho más sólido cuando:

• explica claramente los criterios de búsqueda;
• justifica la inclusión y exclusión de empresas;
• describe las diferencias detectadas;
• analiza el impacto de esas diferencias;
• actualiza periódicamente la información;
• mantiene coherencia con el análisis funcional.

La transparencia metodológica suele ser uno de los mejores argumentos de defensa.

Errores que pueden debilitar el estudio

Entre los más habituales destacan:

• Utilizar comparables antiguos.
• No revisar la actividad real de las empresas seleccionadas.
• Basar toda la búsqueda en códigos CNAE.
• No justificar los filtros utilizados.
• Seleccionar empresas con funciones muy distintas.
• Ignorar activos intangibles relevantes.
• Mantener los mismos comparables durante años.
• No conectar el benchmarking con el análisis funcional.
• Preparar la búsqueda únicamente cuando llega una inspección.
• No documentar el proceso seguido.

Cómo puede ayudarte RZS Abogados

En RZS Abogados asesoramos a empresas y grupos empresariales en la preparación y revisión de estudios de comparabilidad para operaciones vinculadas.

Nuestro equipo puede ayudarte a:

• revisar la calidad de tu benchmarking;
• analizar la idoneidad de los comparables utilizados;
• detectar debilidades antes de una inspección;
• preparar documentación de precios de transferencia;
• reforzar la defensa técnica frente a la AEAT;
• adaptar el estudio a cambios en el negocio o en la estructura del grupo.

El benchmarking no consiste únicamente en obtener un rango de márgenes, sino en demostrar que las empresas seleccionadas constituyen una referencia válida para valorar una operación vinculada.

Un análisis funcional sólido, una metodología transparente y una selección rigurosa de comparables permiten reducir significativamente el riesgo de ajustes fiscales y reforzar la posición de la empresa ante una eventual inspección de la AEAT.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un comparable en precios de transferencia?

Es una empresa u operación independiente que sirve como referencia para comprobar si una operación vinculada se ha realizado en condiciones de mercado.

¿Es obligatorio utilizar comparables españoles?

No. Si no existen comparables nacionales adecuados, pueden utilizarse empresas de otros mercados, siempre que la elección esté debidamente justificada.

¿Pueden utilizarse empresas con pérdidas?

Sí, siempre que las pérdidas no respondan a circunstancias que las hagan incomparables y el resto de características sigan siendo equivalentes.

¿Cada cuánto debe actualizarse un benchmarking?

Depende del negocio, pero resulta recomendable revisarlo cuando cambian las funciones, el mercado, la estructura del grupo o la política de precios de transferencia.

#NuestraRaZóndeSer: En RZS Abogados somos especialistas en dar solución a problemas con Operaciones Vinculadas (Precios de Transferencia) con más de 25 años de experiencia, por ello te animamos a que nos contactes en el 915 433 123 o en el correo electrónico [email protected], así como a través de nuestro formulario de contacto donde puedes explicarnos tu caso y te contactaremos a la mayor brevedad.